El ciclo económico necesita ser purgado, si nadie lo hace, lo hará por sí mismo tarde o temprano.
Ni los excesos de endeudamiento del capitalismo ni del socialismo pueden seguirse sosteniendo.
Capitalistas:
El consumo, aveces irracional, de los pueblos capitalistas se ha financiado con crédito, por décadas.
Los mismos gobiernos, en su afán de tener resultados positivos en su crecimiento (PBI o GDP), han impulsado o facilitado el crédito a sus habitantes; bajándo tasas de interés o bajándo los requisitos para otorgar esos créditos (ej: créditos subprime o NINJA – non income, non assets, non job, que desataron la primera oleada de la crisis).
Y lo han seguido haciendo… los estímulos fiscales en EEUU, Europa y China han seguido colmando a sus pueblos de préstamos, habitantes que necesitan trabajo estable y creciente para cumplir con sus obligaciones, pero… ¿dónde están esos trabajos?
Socialistas:
Los gobiernos socialistas también llevan años manteniendo políticas asistencialistas, justas o no, que deberían ser autofinanciables, con impuestos. Pero da la casualidad de que esos mismos gobiernos socialistas temen pagar consecuencias políticas (perder adeptos y elecciones), si cobran los impuestos apropiados para financiarse.
Independientemente de que sus políticas asistencialistas no siempre dan resultados, en parte por la corrupción, en gran medida por estar mal diseñados los planes (torpeza) y por ser usados para comprar lealtades (contratando a 4 burócratas donde sólo se necesita 1 o regalando despensas a cambio de votos) – dado que no cobran los impuestos apropiados, han optado por financiarse colmándose de deuda pública por medio de bonos (Bonos del tesoro o CETES o como se llamen en otros países) y apropiándose de empresas privadas que generan gran riqueza, como la petrolera (la cuál es su favorita).
Pues ya es sabido por todos que esos bonos tienen vencimiento y deben pagarse en su totalidad al vencimiento, los hay a 1, 2, 3, 5, 10, 30 años; y se necesitan nuevos inversionistas o que los anteriores reinviertan adquiriendo otros bonos, para pagar los anteriores, o pagar con las arcas de la nación, o que te rescate tu vecino como pasó con México en el 94 cuando Clinton soltó 50 USD BILLION (mil millones en español) o con Grecia, a quien le han prestado los miembros del Euro y el FMI (Fondo Monetario Internacional), o … refinanciarlos, lo cual toman los mercados como una virtual quiebra del país y que puede desencadenar en la quiebra simultánea de los acreedores (Bancos y otros).
Además para la mala fortuna de los políticos socialistas, aquellos países que se financian con las riquezas de la nación (petróleo), necesitan que las materias primas tengan un precio lo cuficientemente elevado para que sea autosustentable la empresa pública y para financiar esas políticas, de lo contrario ello mismo lleva al país a no poder cumplir con la deuda comprometida (ya veremos como le va a Venezuela, en México ya sabemos como acaba eso pues nos pasó con Echeverría).
Ambos:
Capitalistas o socialistas, también monarquías absolutistas como la de Japón, todos están colmados de deuda privada y pública.
Contagio
Si tan sólo una nación como grecia quiebra, eso acarrearía grandes pérdidas para los bancos europeos expuestos a la deuda de esa nación… por eso el precipitado y urgente rescate por parte de la Unión Europea, pero ¿acaso Grecia es el único país europeo en riesgo?
¿Y si lo hace Japón? con una deuda de alrededor de 200% sobre su GDP, dado que los principales acreedores de esa deuda son los mismos ciudadanos japponeses, el pueblo perdería de un jalón una parte inmensa de riqueza… nada bueno ni bonito.
Pero si es una gran nación, la segunda potencia económica del mundo. Sí y un exportador de tecnología neto, que ya viene estimulando a una economía recesiva por cerca de una década y que sólo ha podido sobrellevar las cosas gracias a que el resto del mundo estaba en condiciones para importar de Japón sus productos.
¿Cómo imaginar a EEUU quebrando? ahora mismo no se ve esa posibilidad, pero… ¿que tal California? Sí, muchos de los estados de la Unión Americana están tanto o más endeudados que grecia, al grado de que los incentivos fiscales de EEUU vienen hoy por hoy principalmente del gobierno federal puesto que los estados ya no pueden solventar esos subsídios. Por eso ellos son los primeros que están haciendo recorte de personal… basta con ver los apuros por los que está pasando Schartzeneger.
¿Y que tal con los bancos que estuvieron expuestos a la burbuja inmobiliaria? ¿no se supone que ya están solventes? No.
Claro que cuando tu gobierno te permite esconder debajo de la alfombra la basura, todo se ve muy limpio.
En abril de 2009 hubo un cambio en la ley contable de EEUU que permitió a los bancos dejar de cotizar sus instrumentos bursátiles inmobiliarios “a mercado”, por lo que ahora pueden cotizar de acuerdo a lo que ellos pagaron por cada casa, esperando a que algún día los precios en el mercado inmobiliario americano se recupere… si como no.
Esos son activos en la panza de Citigroup, Bank of America, etc… que según sus mafufas cuentas valen por decir 95, cuando ellos pagárón 100, lo que daría una pérdida de sólo 5… sí, nada más que esas casas ahora mismo valen 60. claro alguien podrá argumentar que tienen toda la vida para esperar a que el precio de las casas se recupere; Pues no. Primero porque los impagos de los que aún tienen su casa están batiendo records justo ahora en la primavera-verano del 2010, segundo porque los bancos viven de liquidez y ese dinero atrapado lo necesitan para cubrir las pérdidas que vienen por esos impagos y retrasos que se están dando y no sólo de residencias sino también de conjuntos comerciales; y tercero porque si hay más pérdidas el gobierno de EEUU ya no tiene arsenal económico ni político para andar rescatando así nomás.
Bueno… pero China pudiera jalar al mundo, está creciendo como loco, el mes pasado reportó exportaciones récord, está creciendo a tasas de más del 8%, y no tiene deudas… Pues China como país tiene un nivel de deuda manejable, pero sus estados, aunque no al grado de los de la Unión Americana, si lo están; las exportaciones del mes que viene no serán tan buenas puesto que China está al final de la cadena manufacturera, ¿cómo? pues los minoristas del mundo están rehaciendo sus inventarios suponiendo que el mundo está en una franca recuperación.
Ah, no había dicho esto, pero ellos (China pero también Australia) están desarrollando justo ahora su propia burbuja inmobiliaria, las casas creciendo de valor año con año a alrededor de 10%, personas que no necesitan la casa, sino que lo están haciendo sólo como inversión… Marc Faber y otros analistas predicen que esa burbuja estallará en el transcurso de un año; además de que gran parte del crecimiento de China se debe a ese sector inmobiliario… claro, a todo eso se deberá que la bolsa China lleva perdido el 30% desde agosto.
Esa desaceleración China y del mundo entero es la que no permite que las materias primas suban, sino que mas bien tenderían a bajar, ¿y que con eso? pues que los grandes exportadores de materias primas como Brasil, Australia o México con su petróleo, no podrán ver esos crecimientos tan ansiados y esperados.
Pero ¿porqué digo que estamos al borde de una gran depresión económica? por el contagio… El sistema financiero de todo el mundo está interconectado como nunca y en un riesgo mayúsculo. La falta de crecimiento económico por sí mismo tan sólo nos llevaría a otra recesión, pero… con tan sólo un país o estado de la Unión Americana que falte a sus obligaciones, cuando se destape la cloaca que todavía tienen los bancos americanos, atiborrados de deudas i-n-c-o-b-r-a–b-l-e-s, provocaría un congelamiento del sistema financiero.
Eso es, una lenta, dolorosa y prolongada purga del colmado de deudas mundo económico.
Callejón sin fondo.
Ahora los países han llegado al extremo en que si estimulan a sus economías fiscalmente, quiebran… si reducen su gasto para cumplir primeramente con sus acreedores, desaceleran sus economías.
Por un lado, por el otro, por arriba o por debajo, incluso volteándolo al revés, esto va a acabar purgándose.
El lado bueno
Si acaso existe algo bueno que se pueda sacar de algo semejante a lo que está a punto de desatarse, es que esa purga debiera quitar a los ambiciosos e ineptos del mundo para dejar al mando a los productivos, tenaces y más aptos.
Primer post, nada que vaya a entusiasmar a nadie, pero realizado con lo mejor de la información que poseo y con la mejor intención de que quien deba prepararse lo haga.
¿Evidencia?
Pueden seguir las estadísticas adelantadas del GDP de la economía de EEUU en la página de Consumer Metrics Institute
http://www.consumerindexes.com/
Ellos midieron el GDP del 1er trimestre de EEUU en +2.62, ¡desde noviembre! el cual resultó en +2.7.
La medición del 2do de -1.5 y del 3o en -2 (sí menos); el del 4o quedará completo por ahí del 20/08/2010, pero por ahora va en -2.44. Vayan a donde dice: Trailing Days: 91-Day
11 Comentarios
at 5:11 pm - 6th julio 2010 Permalink
Hola que tal Adrian Lòpez.
Antes que nada, te doy la màs cordial de las bienvenidas a nuestra casa y celebro ver que elegiste la puerta principal, con un post un buen post que màs tarde estarè analizandolo y escribiendo mis comentarios.
Vamos te invito a que nos visites con frecuencia, va que va?
Te mando un fuerte abrazo.
Saludos a Todos.
at 2:58 am - 7th julio 2010 Permalink
Gracias por esa cordial bienbenida ger, llevo algún tiempo leyén o algunos posts, y hasta ahora que tuve algo interesante que compartir me animé a entrar.
Quien me atrajo fue el post de los mayas de Seoane desenmascarando las patrañas de muchos.
Saludos.
at 6:46 pm - 7th julio 2010 Permalink
Hola ADRIAN LOPEZ, publicaste tu articulo el pasado dia 4,y lo quize comentar pero me olvide.
El titulo que escogiste: Al borde de OTRA gran depresion economica.
Me intriga porque no tengo conocimiento que la ACTUAL DEPRESION ECONOMICA haya terminado todavia. Entonces, se puede hablar ya de otra?
Me uno a la bienvenida de Ger,y te animo a seguir colaborando. Ciao.
at 4:32 pm - 8th julio 2010 Permalink
Pues sí Rodegui, hay analistas que dicen que los estímulos financieros han logrado que la recuperación económica esté en curso, y otros, unos pocos, que argumentan que esos estímulos financieros son la recuperación, y comienzan a desvanecerse.
http://www.telegraph.co.uk/finance/financetopics/financialcrisis/7862380/Warning-signals-of-a-double-dip-recession-flash-brightly-across-the-world.html
De paso anoto que una causa más para percibir la presencia de esa depresión económica sería la deflación, sí DEFLACIÓN, no inflación o hiperinflación como muchos vaticinan.
Los precios al consumidor a nivel global están bajando, no subiendo… precisamente acaba de salir la inflación para México hoy… bajó.
un saludote y por ahí andaré.
at 7:23 pm - 23rd julio 2010 Permalink
Adrián: me uno a las bienvenidas. Has empezado con un ensayo muy bien detallado de los sistemas económicos que rigen al mundo. Hay sistemas como el inglés, capitalista pero asistencialista que está al borde del colapso porque es tanta la asistencia social que sólo puede mantenerse a través de créditos y más créditos. Hasta la fecha la han librado, y vaya que sufrieron con la crisis del 2008.
Creo que la ciris global de hace casi dos años fue superada por diversos factores ficticios, los cuales no son más que eso: ficticios que siguen allí en espera de una detonación colosal. Ojalá no suceda, pero si Grecia o algún otro país de la Comunidad Europea en verdad se va a la quiebra, los demás igual y también. Esos son los riesgos de la globalización económica.
Por el momento, parece haber cautela en los sectores financieros, pero no preocupación. Esto lo sé por lo que leo, no porque sea especialista en el tema ni esté empapado de él. Saludos y bienvenido…
at 9:58 pm - 23rd julio 2010 Permalink
Gracias Homero por la bienvenida… realmente no soy economista, mas bien un inversionista que no le gusta perder dinero en los mercados.
Eso mismo creo yo, el asistencialismo o el socialismo no sólo se ha implementado por estados comunistas o socialistas, sino también por los estados más capitalistas.
La ley de salud que se aprobó hace poco en EEUU también tiene ese tono.
Eso por sí sólo no sería necesariamente malo, si se tuviera con que financiarlo a largo plazo.
Los bancos británicos han acumulado 4.4 billones de dólares (hablando en castellano) en pasivos extranjeros, dos veces el PIB anual de Gran Bretaña.
¿Que sucederá cuando $1,000,000,000,000,000 en deuda global toque su fin.
el 12 de julio salió eso en el siguiente artículo:
http://www.elliottwave.com/freeupdates/archives/2010/07/12/Quadrillion-Dollar-Debt–Day-of-Reckoning–Looms.aspx
Suena catastrofista si no fueran ellos mismos de los pocos que anticiparon la crisis hipotecaria en el 2007, siendo realmente menospreciados, y también de los pocos que anticiparon que en marzo del 2009 comenzarían a ir para arriba las bolsas… el Dow a 10000 puntos…
Un saludote
at 7:01 pm - 28th agosto 2010 Permalink
Bueno, ojalá me equivoque, que todo sea una alucinación y nadamás, pero mis indicadores adelantados van por otro lado que mis deseos…
Barring some sudden reversal in consumer attitudes and habits, the 2010 economic slowdown will be longer and at least as painful as the one experienced in 2008. Furthermore, the shape of this contraction event indicates that it is probably not an independent “double dip”, but simply a continuation of the “Great Recession” of 2008 after a few quarters of now lapsed consumer stimulation.
http://www.consumerindexes.com/
Traducción:
De no haber un repentino cambio en las actitudes y hábitos de los consumidores, la desaceleración económica 2010 será más larga y por lo menos tan dolorosa como la experimentada en 2008. Por otra parte, la forma de esta contracción indica que probablemente no es una cosa independiente como una doble recaída, sino simplemente una continuación de la gran recesión de 2008, después de algunos trimestres de la ahora caducada estimulación al consumo.
Nadie es infalible, Consumer Metrics Institute tampoco lo son… sólo que con lo atinados que han sido en el pasado con sus estadísticas, por lo menos hay que escucharles.
Saludos.
at 10:42 pm - 28th agosto 2010 Permalink
Que tal ADRIAN LOPEZ, Pues gracias por la informacion. Alguna sugerencia de como capear el temporal? Ciao, Saludos.
at 10:54 am - 29th agosto 2010 Permalink
Eso dependería de la situación de cada quien Rodegui
Como siempre, aún en lo peor de las crisis financieras, siempre hay a quienes incluso les va muy bien y a quienes les va mal hasta en el mayor de los auges económicos.
Quién tenga un trabajo o negocio estable, un colchón para capotear la crisis, consuma prudentemente y no tenga mas que las deudas meramente indispensables, no debería pasarla mal.
Las recomendaciones son muy difíciles de hacer puesto que si uno se equivoca en esta, el resultado puede ser realmente nefasto… pero la palabra clave en estas épocas sería prudencia, y mucha.
Siendo así, cumpliendo esos requisitos, si alguien por ejemplo necesitara realmente comprar una casa a crédito como para dejar de pagar renta, no debería tener problemas… pero si ya alguien tiene una deuda hipotecaria y pretende hecharse encima el crédito para comprar un carro o muebles, debería revisar muy bien si va a poder afrontar un eventual problema de solvencia, sobre todo si el crédito es a tasa alta y variable como con las tarjetas de crédito.
En cuanto al lugar donde uno guarda sus ahorros o realiza sus inversiones, bien valdría la pena revisar en las páginas de la CONDUCEF para ver si por lo menos son entidades autorizadas
http://sipres.condusef.gob.mx/home/
Aclaro que de ninguna manera es mi intención alarmar o desalentar a nadie, pero si alguien se prepara siendo precavido y yo me equivoco rotundamente, no pasa nada, pero si como mis indicadores adelantados de la economía me están señalando la cosa empeora, pudiéramos pasar por esta bastante bien librados.
Saludos, y pondré un post posterior con todos los indicadores adelantados que sigo, ninguno me señala una recuperación económica vigorosa.
at 1:13 pm - 29th agosto 2010 Permalink
Bueno, aquí están los indicadores adelantados de la economía que sigo, con una pequeña explicación.
1.- Consumer Metrics Institute: Home of Daily Consumer Leading Indicators
http://www.consumerindexes.com/
Miden el consumo día a día, con sólo 2 a 5 días de retraso del consumo en internet, de transacciones en idioma inglés.
Se adelanta aproximadamente de 3 a 4 meses a el dato del GDP de EEUU
Al día de hoy, 29 de agosto del 2010, tienen ya el dato aproximado de lo que será el GDP (Gross domestic product) del cuarto trimestre de este año, como dije casi 4 meses antes, está en -5.5%
Se adelantan tanto a los datos gubernamentales debido a que el GDP es una medición de la producción y la mayoría sigue produciendo aunque el consumidor haya bajado el ritmo, igualmente, cuando el consumidor regresa con ímpetu los productores tardan en volver a hacer su trabajo, eso de por sí ya es una reacción tardía pero, el gobierno recaba los datos con todavía otro lapso de retraso.
2.- U.S. Weekly Leading Index, de ECRI – Economic Cycle Research Institute
http://www.businesscycle.com/resources/
Siempre desde hace más de 40 años que el indicador porcentual ha bajado de -10%, ha habido una recesión en EEUU… ha estado tres semanas antes que esta por debajo de ese número, aunque esta semana la cifra está en -9.9%.
La estadística es un secreto en su diseño y es un indicador menos adelantado que el primero.
3.- recession warning composite de Hussman Funds ((John P. Hussman)
http://www.hussmanfunds.com/wmc/wmc100628.htm
Based on evidence that has always and only been observed during or immediately prior to U.S. recessions, the U.S. economy appears headed into a second leg of an unusually challenging downturn.
Basándose en evidencia que ha sido observada siempre y sólo durante o inmediatamente antes de las recesiones en EEUU, la economía americana parece encaminarse a una segunda etapa de una recesión excepcionalmete difícil.
Es un indicador privado, disponible solamente para ventaja del propio fondo, aunque siempre da la alerta en su blog, cuyo enlace puse.
Al no poder checar el dato públicamente, es difícil saber como está conformado aunque da pistas en su blog, por ejemplo contiene dentro de su composición al segundo índice adelantado enumerado aquí.
En los años que lleva dando sus alertas sólo escepcionalmente a fallado, por lo menos yo no se de una sola falla, aunque al ser un índice privado tampoco es fácil seguir su efectividad.
También se adelanta alrededor de 2 meses.
4.- SpendingPulse: de MasterCard Advisors
http://www.mastercardadvisors.com/us/advisors/en/news_center/newsroom_detail.html?newsId=1141#
“After several months of sales slowdown, total retail sales have stabilized somewhat, although overall growth has slowed sharply since earlier this year. In fact, growth in July headline numbers was driven largely by an increase in spending on gasoline, which is why the ex-auto ex-gasoline number is a better barometer to measuring the underlying health in retail spending. July’s growth rate excluding auto and gasoline leaves the three-month average year-to-year growth rate of retail sales at 1.0%, well below the 3.5% for the prior three months. The ex-auto year-over-year numbers tell a similar story of a shallow and stabilizing trough, with the unadjusted three-month average year-over-year growth rate slowing to 1.6% compared to the 6.5% average growth rate for the previous three months.”
Después de varios meses de disminución en las ventas, las ventas totales al por menor se han estabilizado un poco, aunque el crecimiento global se ha desacelerado considerablemente desde principios de este año. de hecho, el crecimiento en julio fue provocado principalmente por un aumento en el gasto en gasolina, por lo que el dato ex-auto y ex-gasolina son un barómetro mejor, para medir la salud subyacente en el gasto al por menor. La tasa de crecimiento de julio, excluyéndo automóviles y gasolina, deja la tasa media de crecimiento año a año de tres meses en las ventas al por menor en 1.0%. muy por debajo del 3.5% en los tres meses anteriores. La cifra año a año ex-auto, cuentan una historia similar de un bajón, estabilizándose, con la tasa media de crecimiento, no ajustada año a año de tres meses sin ajustar disminuyéndo hasta el 1.6%, en comparación con la tasa de crecimiento del 6.5% promedio para los últimos tres meses.
Este índice se adelanta apenas un mes o menos.
5.- BALTIC DRY INDEX
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=BDIY&exch=IND&x=15&y=11
Este índice mide el precio de los fletes marítimos a nivel global de materias secas.
Todas las materias primas secas, energéticos como el carbón, todos los minerales, cereales y granos, piezas para las armadoras y artículos acabados como automóviles.
No hay manera de invertir ni directamente ni con derivados en este precio por lo que está fuera del alcance de la especulación, así que es un índice de los que yo llamo puro.
En el 2007 cuando las materias primas estaban por las nubes, petróleo a $140 y así lo demás, este índice andaba por 11000, bajó muchisimo antes de que se cantara la recesión y en lo peor cayó a menos de 900, también se recuperó mucho antes que las bolsas y la economía mexicana… en abril del 2010 andaba arriba de 4000, y en un récord para este índice cayó 36 días consecutivos a menos de 2000, a rebotado a 2700… rebotado.
Es demasiado volátil por lo que siempre hay
que esperar antes de hacerle caso.
En concreto mide la reacción de los sectores productivos globales casi inmediatamente.
Saludos.
at 7:57 pm - 31st agosto 2010 Permalink
Biueno ADRIAN pues has de tener mucha paciencia para para estar observando los altibajos de todos esos indicadores pero si te da buen resultado pues adelante y buena suerte. Ciao
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